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Un exemple concret
Craignant d'acheter une voiture défectueuse, les acheteurs ne veulent payer qu'un prix moyen ; les vendeurs de bonnes voitures se retirent du marché, et la qualité moyenne baisse : c'est la sélection adverse.
Le piège à éviter
On distingue la sélection adverse (information cachée avant l'échange) et l'aléa moral (comportement caché après l'échange, par exemple un assuré qui devient moins prudent).
Pour aller plus loin
L'analyse d'Akerlof a bouleversé la théorie économique : elle montre que les marchés peuvent s'effondrer quand la qualité des biens est mal connue. L'article de 1970 a valu à son auteur le prix Nobel d'économie en 2001, partagé avec Michael Spence et Joseph Stiglitz, qui ont étudié comment les agents réagissent à ce problème. Dans l'exemple des voitures d'occasion, le vendeur sait si le véhicule est une « bonne affaire » ou un « citron », alors que l'acheteur ne peut pas le savoir. Il n'accepte donc de payer qu'un prix moyen, ce qui chasse du marché les propriétaires de bons véhicules.
Plusieurs mécanismes permettent de réduire l'asymétrie. Michael Spence a introduit la notion de signal : le diplôme, par exemple, informe l'employeur sur les capacités d'un candidat que celui-ci connaît mieux que lui. Joseph Stiglitz a étudié le tri (screening) : la partie la moins informée met en place des dispositifs pour révéler l'information, comme le questionnaire médical d'un assureur ou les franchises proposées aux assurés. Les labels, les garanties, les certifications et le contrôle technique obligatoire sont d'autres outils qui rassurent l'acheteur.
Dans l'assurance, la sélection adverse se manifeste quand les personnes les plus exposées aux risques sont aussi celles qui s'assurent le plus ; l'assureur doit alors relever les primes pour tous, ce qui éloigne les bons risques. L'aléa moral est atténué par des franchises ou des systèmes de bonus-malus qui incitent l'assuré à la prudence. Ces exemples montrent que l'asymétrie d'information justifie parfois l'intervention publique, par la réglementation ou l'obligation d'information. La notion est étudiée en Première, avec les limites du marché concurrentiel.
Ne pas confondre
- Sélection adverse : Elle apparaît avant l'échange, quand une partie cache une information sur ses caractéristiques (la qualité d'un bien, un niveau de risque).
- Aléa moral : Il apparaît après l'échange, quand une partie modifie son comportement parce que l'autre ne peut pas l'observer.
- Concurrence imparfaite : Elle désigne un marché où les offreurs ont un pouvoir sur les prix, alors que l'asymétrie d'information porte sur la qualité des informations détenues.
Dans ta copie
Sur le marché de l'assurance santé, l'asymétrie d'information peut conduire à une sélection adverse : les individus qui se savent le plus exposés aux risques sont ceux qui souscrivent le plus volontiers, et l'assureur, qui ne peut pas les distinguer, augmente les primes pour tous. Les bons risques quittent alors le marché. Pour limiter ce phénomène, l'assureur peut recourir à des questionnaires ou à des franchises, et l'État peut rendre l'assurance obligatoire. Il illustre ainsi une défaillance du marché qui justifie une intervention publique.
À retenir
- L'asymétrie d'information est une défaillance du marché.
- La sélection adverse concerne une information cachée avant l'échange.
- L'aléa moral concerne un comportement caché après l'échange.
- Signaux, labels, garanties et franchises limitent ses effets.
Teste-toi
SES · question corrigée
Un assuré devient moins prudent une fois assuré contre le vol. C'est un exemple :
Voir la réponse
Réponse B. Le comportement change après la signature du contrat et l'assureur ne peut pas l'observer : c'est l'aléa moral.
SES · question corrigée
Un diplôme qui informe l'employeur sur les capacités d'un candidat est un exemple :
Voir la réponse
Réponse B. Pour Spence, le diplôme est un signal : il permet à la partie la mieux informée (le candidat) de transmettre une information fiable à la partie la moins informée (l'employeur) et réduit l'asymétrie d'information.
Questions fréquentes
Pourquoi les voitures d'occasion illustrent-elles bien l'asymétrie d'information ?
Parce que le vendeur connaît l'historique et les défauts de la voiture, alors que l'acheteur ne peut pas les vérifier facilement. Cette différence d'information pèse sur les prix et sur la qualité des biens proposés.
L'asymétrie d'information touche-t-elle seulement les assurances ?
Non. On la retrouve sur le marché du crédit, du travail, de la santé ou des produits d'occasion. Dans chaque cas, une partie est mieux informée que l'autre, ce qui peut gêner l'échange.
Notions liées
Pour réviser tout le chapitre, va sur la page SES, ou retrouve toutes les définitions dans le lexique du bac. Dans l'application, les quiz reprennent ces notions sur le programme de ta série.