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Un exemple concret
Une banque accorde un prêt de 15 000 € à une boulangère pour acheter un four. Elle crédite simplement son compte de 15 000 € : cette somme n'existait pas auparavant, elle vient d'être créée. Lorsque la boulangère rembourse son emprunt, la monnaie correspondante est détruite.
Le piège à éviter
Les banques ne se contentent pas de prêter l'argent déposé par leurs clients : en accordant un crédit, elles créent une monnaie nouvelle. On résume cette idée par la formule « les crédits font les dépôts ».
Pour aller plus loin
La monnaie se présente sous trois formes : la monnaie divisionnaire (pièces), la monnaie fiduciaire (billets) et la monnaie scripturale, c'est-à-dire les sommes inscrites sur les comptes bancaires. Cette dernière représente l'essentiel de la monnaie en circulation. Lorsqu'une banque accorde un crédit, elle inscrit une somme au compte de son client : la masse monétaire augmente. Lorsque le client rembourse, la somme disparaît : il y a destruction monétaire.
Les banques commerciales ne créent pas de monnaie sans limite. Elles doivent obtenir de la monnaie centrale auprès de la banque centrale pour faire face aux retraits de billets et régler leurs paiements entre elles. Dans la zone euro, la Banque centrale européenne fixe des taux directeurs : en les relevant, elle rend ce refinancement plus coûteux, ce qui renchérit le crédit et freine la création monétaire. Les règles de solvabilité et la demande de crédit des agents limitent aussi le processus.
La création monétaire finance l'activité : elle permet aux entreprises d'investir et aux ménages de consommer avant d'avoir épargné. Mais si la quantité de monnaie progresse beaucoup plus vite que la production de biens et services, elle peut alimenter l'inflation. Par exemple, si sur un mois les banques accordent 50 milliards d'euros de nouveaux crédits et que 40 milliards d'anciens crédits sont remboursés, la création monétaire nette est de 10 milliards. Cette notion relève du programme d'économie de STMG sur le financement de l'économie.
Ne pas confondre
- Politique monétaire : La politique monétaire est l'action de la banque centrale pour piloter la monnaie et le crédit ; la création monétaire est le mécanisme qu'elle cherche à réguler.
- Épargne : L'épargne est la part du revenu non consommée ; un crédit bancaire ne consiste pas à prêter cette épargne, il crée une monnaie nouvelle.
- Masse monétaire : La masse monétaire est le stock de monnaie à un instant donné ; la création monétaire est le flux qui le fait augmenter.
Dans ta copie
Contrairement à une idée reçue, la monnaie est principalement créée par les banques commerciales lorsqu'elles accordent des crédits. En inscrivant le montant du prêt sur le compte de l'emprunteur, elles créent de la monnaie scripturale, qui sera détruite lors du remboursement. La banque centrale encadre ce processus : elle fournit la monnaie centrale et fixe ses taux directeurs, qui influencent le coût du crédit. La création monétaire est indispensable au financement de l'investissement et de la consommation, mais une création excessive peut provoquer de l'inflation.
À retenir
- Les banques commerciales créent de la monnaie scripturale en accordant des crédits.
- Le remboursement d'un crédit détruit la monnaie créée.
- La banque centrale émet la monnaie centrale et fixe les taux directeurs.
- Une création monétaire trop rapide par rapport à la production peut nourrir l'inflation.
Teste-toi
Économie · question corrigée
Lorsqu'une banque commerciale accorde un crédit à une entreprise, elle :
Voir la réponse
Réponse A. Le montant du crédit est inscrit au compte de l'emprunteur : c'est une création de monnaie scripturale, qui sera détruite lors du remboursement.
Économie · question corrigée
Quel outil permet à la BCE de freiner la création monétaire des banques ?
Voir la réponse
Réponse B. En relevant ses taux directeurs, la BCE rend la monnaie centrale plus chère : les banques augmentent le coût du crédit et prêtent moins.
Questions fréquentes
Une banque peut-elle créer de l'argent à l'infini ?
Non. Elle doit disposer de monnaie centrale, respecter des règles de solvabilité et trouver des emprunteurs solvables. La banque centrale influence aussi le coût du crédit.
Les billets sont-ils créés par les banques commerciales ?
Non. Dans la zone euro, l'émission des billets relève de l'Eurosystème, c'est-à-dire de la BCE et des banques centrales nationales. Les banques commerciales se les procurent auprès de la banque centrale.
Notions liées
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